Резервы увеличения доходов и прибыли ОАО «ННГП»

3142 х 1,7003 = 2340035 (тыс. руб.).

Влияние фактора себестоимости:

х 1,7003 - 140916 = 14002 (тыс. руб.).

Как уже отмечалось, влияние остальных факторов рассчитывается непосредственно сравнением значений за два периода.

Основными по силе своего влияния в 2010 году были факторы цен (положительное влияние), ассортимента и коммерческих расходов (отрицательное влияние). Однако в сумме было достигнуто положительное значение, иными словами предприятие добилось роста чистой прибыли.

В 2011 году росту прибыли способствовало большое число факторов - объёма, цен, ассортимента (наибольшее положительное влияние), себестоимости, процентов к получению, прочих доходов, текущего налога на прибыль и отсутствия налоговых санкций. Однако по причине чрезмерного роста коммерческих расходов, а также (в меньшей степени) управленческих и прочих расходов чистая прибыль предприятия сократилась.

Исследуем далее какой меры эффективности, отдачи, предприятие добилось с каждого рубля, вложенного в активы.

Рассчитаем на основе бухгалтерского баланса среднегодовую стоимость активов предприятия:

2009год:

(183111 + 211265) / 2 = 197188 (тыс. руб.);

2010 год:

(211265 + 172244) / 2 = 191755 (тыс. руб.);

2011 год:

(172244 + 177212) / 2 = 174728 (тыс. руб.).

Рентабельность активов по чистой прибыли составила:

2009 год:

/ 197188 х 100 = 0,91 (%);

2010 год:

/ 191755 х 100 = 1,64 (%);

2011 год:

/ 174728 х 100 = 0,88 (%).

Таким образом, невысокой является и отдача с каждого рубля, вложенного в активы. По итогам 2010 года значение составило 0,88 коп. чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в имущество.

Представим показатель рентабельности активов как произведение рентабельности продаж по чистой прибыли на коэффициент оборачиваемости активов:

2009 год:

,42 х 2,18 = 0,91 (%);

2010 год:

.73 х 2,23 = 1,64 (%);

2011 год:

,20 х 4,52 = 0,88 (%).

Достигнутое в 2010 году увеличение рентабельности активов стало следствием влияния следующих факторов:

изменения рентабельности продаж:

(0,73 - 0,42) х 2,18 = 0,68 (%);

изменения оборачиваемости активов:

,73 х (2,23 - 2,18) = 0,04 (%).

В 2010 году снижение показателя было вызвано:

изменением рентабельности продаж:

(0,20 - 0,73) х 2,23 = -1,20 (%);

изменением оборачиваемости активов:

,20 х (4,52 - 2,23) = 0,45 (%).

Таким образом, основным по силе своего влияния в обоих обозначенных периодах был фактор рентабельности продаж. Однако если в 2010 году его влияние было положительно, то в 2011 году - отрицательно.

Для расчёта показателя рентабельности собственного капитала определим среднегодовую величину капитала и резервов:

2009 год:

(3403 + 5207) / 2 = 4305 (тыс. руб.);

2010 год:

(5207 + 8340) / 2 = 6773,5 (тыс. руб.);

2011 год:

(8340 + 9881) / 2 = 9110,5 (тыс. руб.).

Рентабельность собственного капитала составила:

2009 год:

/ 4305 х 100 = 41,90 (%);

2010 год:

/ 6773,5 х 100 = 46,39 (%);

2011 год:

/ 9110,5 х 100 = 16,91 (%).

Факторная модель анализа рентабельности собственного капитала ОАО «ННГП» выглядит следующим образом (значение коэффициента финансовой зависимости (мультипликатора капитала) получено на основе среднегодовых оценок):

2009 год:

,42 х 2,18 х 45,80 = 41,90 (%);

2010 год:

.73 х 2,23 х 28,31 = 46,39 (%);

2011 год:

,20 х 4,52 х 19,18 = 16,91 (%).

Увеличение рентабельности собственного капитала в размере 4,48 процентных пункта, достигнутое в 2010 году, стало следствием:

увеличения рентабельности продаж:

(0,73 - 0,42) х 2,18 х 45,80 = 31,22 (%);

ускорения оборачиваемости активов:

,73 х (2,23 - 2,18) х 45,80 = 1,92 (%);

изменения финансовой зависимости:

,73 х 2,23 х (28,31 - 45,80) = -28,67 (%).

Сокращение финансовой рентабельности по итогам 2011 года на 29,47 процентных пункта было вызвано:

изменением рентабельности продаж:

(0,20 - 0,73) х 2,23 х 28,31 = -34,04 (%);

изменением оборачиваемости активов:

,20 х (4,52 - 2,23) х 28,31 = 12,62 (%);

изменением финансовой зависимости:

,20 х 4,52 х (19,18 - 28,31) = -8,05 (%).

Таким образом, можно констатировать, что снижение отдачи прибыли с каждого рубля собственников стало следствием двух факторов (в 2011 году) - снижения рентабельности продаж и ослаблением финансовой зависимости.

При этом необходимо отметить, что ослабление финансовой зависимости выглядит достаточно закономерным шагом, т.к. доля капитала собственников в валюте баланса в анализируемом периоде составляла:

Немного больше по теме

Понятие эффекта и эффективности производства
Проблема эффективности деятельности организации всегда занимала важное место среди актуальных проблем экономической науки. Заинтересованность ей возникает на разных уровнях управления экономикой: от владельцев частной организации до руководителей целого государства. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с увеличением конкуре ...