Анализ платежного баланса АР

Источник: Таблица составлена на основе данных Центрального Банка Азербайджана

Как и в прошлые годы, в 2010 году внешнеэкономические операции по нефтегазовому сектору обладали положительным сальдо, а по не-нефтяному сектору - отрицательным сальдо. Общие поступления по нефтегазовому сектору формировались в основном за счет экспорта нефти и газа, и привлеченного в этот сектор иностранного капитала. Выплаты по этому сектору отражают репатриацию доходов и инвестиций, и импорт оборудования и услуг. В 2010 году положительное сальдо, появившееся на балансе текущих счетов нефтегазового сектора, составило 19,86 млрд. долл., отрицательное сальдо по доходам составило 3,17 млрд. долл., отрицательное сальдо по движению капиталов и финансов - 3,59 млрд. долл. (см. табл. 1).

Отметим, что главную часть платежного баланса составляет счет текущих операций. За последние годы, за счет роста добычи и экспорта сырой нефти в рамках «Контракта века», повышения цены на нефть на мировых рынках, внешнеторговый баланс страны вырос по сравнению с прошлым периодом, в несколько раз. Согласно статистическим данным, в 2010 году объем экспорта товаров из Азербайджана в зарубежные страны составил 26,5 млрд. долл., что в 43,2 раза больше, чем в 1995 году, и в 14,3 раза больше, чем в 2000 году. Объем импорта вырос по сравнению с 1995 и 2000 годом в 6,9 и 4,4 раза соответственно, и составил 6,7 млрд. долл. Основная причина появления положительного сальдо во внешнеторговом балансе связана с нефтегазовым сектором. Так, если стоимость товаров нефтегазового сектора, экспортированных из страны в 2005 году составила 6,8 млрд. долл., то в 2010 году она выросла в 3,7 раза и достигла 25,1 млрд. долл. А это, в свою очередь, ускорило повышение сальдо внешнеторгового баланса с 3,3 млрд. долл. до 19,7 млрд. долл.

Анализ сальдо по основным статьям платежного баланса показал следующее. Хотя, начиная с 1996 года, вложение иностранных инвестиций в экономику страны сыграло роль в появлении общего положительного сальдо, после 2000 года, рост добычи и экспорта нефти, который являлся результатом иностранных инвестиций, вложенных в предыдущие годы, позволил в 2010 году повысить положительное сальдо баланса текущих счетов до 29% от ВВП. Однако, начиная с 2005 года, обратный отток иностранного капитала и инвестиционная деятельность Азербайджанских компаний, в основном ГНКАР в зарубежных странах, создало отрицательное сальдо в движении капиталов. Отметим, что один из главных вопросов здесь, это быстрый рост и большой удельный вес неопределенных сумм в составе ВВП. Так, в 2008 году удельный вес неопределенных сумм в ВВП составил 1,7%, а в 2009 и 2010 году, соответственно 3,3% и 1,9%. Хотя, с одной стороны, рост доходной части платежного баланса повышает валютные резервы страны, с другой стороны, увеличивает предложение доллара и создает условия для удорожания маната. На это оказало влияние повышение валютных поступлений в виде зарубежных инвестиций в связи с нефтяными контрактами до 2000 года, а после 2000 года - рост внешнеторгового оборота, и в особенности, экспорта. В 2010 году объем валютного рынка составил 32,31 млрд. долл. США, что в 16,3 раза больше, чем в 2001 году. Удельный вес банковских переводов по импортным товарам был выше наличных переводов, поэтому объем операций в межбанковских сегментах валютного рынка вырос на 25%. Предложение превысило спрос на 1,3 млрд долларов, поэтому, в целях предотвращения еще большего удорожания маната, Центральный Банк применил операцию стерилизации. Хотя в 2009 году вмешательство Центрального Банка было направлено на продажи, в 2010 году была выполнена операция стерилизации в объеме 1,39 млрд. долларов. Однако, несмотря на все это, реальная стоимость Азербайджанского маната выросла на 0,65%.

Основная проблема здесь состоит в том, что в результате укрепления центральной валюты неизбежно происходит снижение конкурентоспособности традиционных экспортных товаров и уменьшение уровня экспорта не-нефтяного сектора. С другой стороны, в импортоориентированной экономике, с увеличением реальной стоимости национальной валюты происходит стимулирование личного потребления населения, и в то же время, нарушаются экономические связи между секторами.

Так как значительная часть спроса удовлетворяется за счет импорта, добавленная стоимость, созданная в стране, тратится на закупку импортированных товаров, растет удельный вес продуктов питания в потребительской корзине.

Анализ платежного баланса показывает, что удельный вес внешней торговли в ВВП Азербайджана высок, поэтому любые изменения, происходящие в условиях внешней торговли, оказывают серьезное влияние на платежный баланс и доходы, получаемые от внешнеэкономической деятельности. Улучшение торговых условий увеличивает продажи страны на международных рынках и оказывает влияние на экономическое развитие. Согласно статистическим данным, в 2009 году средние импортные цены выросли на 1,2%, а средние экспортные цены снизились на 21,7%, что ухудшило условия торговли. Однако, в 2010 году, за счет роста цены на нефть, цена экспортируемых товаров выросла на 16%, а цена на импортируемые товары выросла на 2,7%, что изменило индекс торговых условий в пользу Азербайджана. Одним из положительных факторов здесь является то, что хотя экспортные цены на потребительские товары и выросли на 8,5%, импортные цены выросли всего лишь на 3,8%. Позитивное сальдо платежного баланса оказало положительное влияние на рост стратегических валютных резервов страны. На 31.12.2010 года валютные резервы Центрального Банка выросли на 24%, превысив 6,4 млрд. долл., что достаточно для финансирования товаров и услуг в течение 8 месяцев. За этот период стратегические валютные резервы Азербайджана составили 29,8 млрд. долл., что в 12,22 раза больше критического уровня валютных резервов.

Немного больше по теме

Понятие предпринимательской деятельности
Чем же руководствуется человек, чтобы заняться предпринимательской деятельностью, что движет им? С точки зрения психологи главной чертой предпринимателя является такой тип мотивации, как потребность достигать успеха. Он ориентируется на решение проблем, на материализацию новых рискованных идей. Мотивация предпринимателя значительно отличается, например, от мотивации специалистов и ...