Применение опционов для хеджирования портфельных рисков

Курсовая работа написана на тему: «Применение опционов для хеджирования портфельных рисков», которая является актуальной сегодня.

Опционы - чрезвычайно гибкие производные ценные бумаги, которые дают огромные дополнительные возможности для инвесторов, преследующих самые разные цели. Спекулянтам опционы позволяют получить максимально возможный финансовый рычаг, а консервативные инвесторы могут осуществлять хеджирование своего портфеля и контролировать риск вложений.

На сегодняшний день торговля опционами слабо развита на российском рынке. Существует всего несколько бирж, на которых представлены фондовые опционы, а ликвидность рынка оставляет желать лучшего. Но уже сейчас понятно, что по мере роста ликвидности фондового рынка будут развиваться и производные инструменты, так как без них управление рисками инвестиций крайне затруднено. В то же время для тех, кто работает на западных финансовых рынках (как по телефону, так и через Интернет), использование опционов - требование времени.

На первый взгляд инвестиционный менеджмент (управление инвестициями) кажется довольно простым делом. Состоятельные инвесторы могут сформировать портфель ценных бумаг в основном состоящий из акций и облигаций первоклассных промышленных компаний, а также облигаций и векселей. Возможности менее обеспеченных инвесторов несколько более ограничены и сводятся главным образом к сберегательным счетам и сберегательным облигациям.

Инвесторы сталкиваются с ошеломляющим количеством возможностей. Наибольшим спросом пользуются акций и облигации крупных компаний. Однако если вспомнить лишь о некоторых дополнительных возможностях инвестирования, то инвесторы сегодня могут приобрести акции небольших компаний; высокодоходные облигации; веселя с плавающей ставкой; свопы; опционы «пут»; опционы «колл» и фьючерсные контракты. Этот список кажется бесконечным, и он продолжает увеличиваться. Более того, приобретение этих бумаг сегодня стало более дешевым и удобным в связи с распространением средств сообщения и компьютерных сетей. Немалую роль при этом играет и развитие взаимных фондов, предлагающих свои услуги как крупным, так и мелким инвесторам.

Фактически все типы ценных бумаг - являются они традиционными или возникли относительно недавно - заслуживают определенного внимания.

Инструменты и цели инвестирования значительно видоизменились. Например, за последние несколько лет очень быстро возросло инвестирование в международных масштабах, стали значительно более популярными такие ценные бумаги как свопы и производные закладные бумаги, а инвесторы теперь уделяют больше внимания инвестиционным стилям.

Цель курсовой работы: изучение применения опционов для хеджирования портфельных рисков. Задачами исследования понятие опционов и хеджирование.

Цели и задачи исследования определили следующую структуру работы: в первой главе будет рассматриваться определение опционов и их классификация; во второй главе будет дано понятие хеджирования, классификация хеджей, а также простейшие способы хеджирования с использованием опционов, теория и практика составления комбинированных стратегий. Теоретическая часть работы будет отражать сущность рассматриваемых вопросов.

Тема курсовой работы предполагает иллюстрацию важной экономической, социальной роли применение опционов для хеджирования портфельных рисков. Работа выполнена на базе учебных пособий.

Определение опционов

    Немного больше по теме

    Приложения теории катастроф и теории бифуркации
    Вся тайна и очарование процессов, приводящих к качественному перерождению старой системы, сосредоточены как раз в той критической точке, когда это самое перерождение и происходит. Если мы поставили своей целью разобраться, как это отдельным личностям удается генерировать решения, выводящие обычные объекты и ситуации на качественно иные уровни, то нам прежде всего необходимо ...