Теория и практика составления комбинированных стратегий
Сформируйте оптимальный портфель при условии, что максимально допустимый риск для инвестора не должен превышать 15%.
Решение:
Расчет данной задачи был сделан в среде MS Excel. Для поиска ответа была использована функция «поиск решения».
Были введены следующие ограничения:
ограничение суммы весов = 1,
ограничение на каждый вес (w) › = 0, ‹ = 1,
ограничение на дисперсию портфеля = 0,15.
Вводим формулы:
Вывод: Доходность портфеля будет равна 0,1294. Состав портфеля: А - 0,3694, В - 0,6306, С - 0.
Задача 20.
Стоимость хранения одной унции золота равна 2,00. Спотовая цена на золото составляет 450,00, а безрисковая ставка - 7% годовых. На рынке имеются также фьючерсные контракты с поставкой золота через год.
А) Определите справедливую фьючерсную цену золота исходя из заданных условий.
В) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой?
С) Какие действия предпримет арбитражер, если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой?
Решение:
А) 450,00 + (7 / 100) · 450,00 + 2,00 = 483,50
Справедливая фьючерсная цена равна 483,50.
В) Если фьючерсная цена в настоящее время ниже справедливой, арбитражер будет покупать фьючерсные контракты и продавать золото.
С) Если фьючерсная цена на момент сделки будет выше справедливой, арбитражер будет продавать фьючерсные контракты и покупать золото.
Немного больше по теме
Повышение эффективности работы ОАО Гомельоблавтотранс за счёт оптимизации маршрутных сетей и социальных перевозок
Общественный транспорт является одной из важнейших отраслей
инфраструктуры. Развитие общественного транспорта способствует устойчивой
мобильности общества, создавая, тем самым, условия функционирования других
отраслей экономики. Представленная работа посвящена одному из наиболее
распространенных видов общественного транспорта - автомобильному и
сосредоточена на перевозках пассажир ...