Кредитно-денежное регулирование
С появлением бумажных денег, номинальная ценность которых стала гарантироваться непосредственно государством, денежное обращение превратилось в важнейший рычаг государственного регулирования не только монетарно-кредитной, но и всей банковско-финансовой сферы, выполняющей роль кровеносной системы экономики. Монопольным правом эмиссии металлических монет, бумажных банкнот и значительной части кредитных денег обладает центральный банк, который контролирует деятельность всех других банков, устанавливает и регулирует количество денежной массы в обращении, определяет процентную ставку банковского кредитования, накапливает и использует золотовалютные резервы страны, воздействует на обменные курсы национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам.
В одних странах (в Англии, Франции) центральные банки формально принадлежат государству, в других они имеют статус "независимы; агентств" (подобно Федеральной резервной системе в США), но в абсолютном большинстве государств они обладают определенной автономией не зависят от исполнительных органов власти и проводят самостоятельную денежно-кредитную политику, отвечая за недопущение инфляции и общую финансовую стабильность в стране. В любом случае деятельность центральных банков должна полностью отвечать государственным интересам в их широком понимании.
Воздействуя на денежную массу, банковскую ликвидность, ссуды и инвестиции коммерческих банков, их резервные позиции, центральный банк влияет на процесс воспроизводства общественного продукта, занятость, уровень доходов, цен и т.д.
Выделяют три направления кредитно-денежного регулирования:
контроль над банковской системой;
регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии;
регулирование государственного долга.
К основным инструментам денежно-кредитной политики (Sм, Dм) относятся:
учетная или дисконтная ставка;
операции в открытом рынке;
изменение нормы резервов.
Учетная или дисконтная ставка - это тот процент, который уплачивают коммерческие банки за кредиты, взятые в центральном банке на льготных условиях через т.н. дисконтное окно.
Центральный банк решает сам какие коммерческие банки следует поддержать: если банк занимается инвестициями и выполняет прогнозируемые программы государства по обновлению технологий, по инновациям, то этот банк первый получает дисконтный займ по учетной ставке центрального банка.
Процентная ставка значительно ниже, чем обычная процентная ставка на денежном рынке - выгодные займы для банков.
Получение дисконтного займа расширяет денежную базу коммерческих банков, увеличивает кредитоспособность, в конечном счете - это приводит к снижению процентной ставки на денежном рынке, к увеличению инвестиционных кредитов и долгосрочном периоде к росту ВВП. государственный кредитный бюджетный беларусь
Операции в открытом рынке - покупка и продажа государственных облигаций со стороны центрального банка на открытом рынке коммерческим банком и населением.
Покупка государственных ценных бумаг приводит к увеличению резервов коммерческих банков, а продажа - к снижению резервов.
Изменение нормы резервов, при ее изменении меняется величина денежного мультипликатора, а следовательно меняется и Sм.
Меняется резервная норма редко: 1 раз в несколько лет, так как смена мультипликатора может дестабилизировать экономику.
Немного больше по теме
Приложения теории катастроф и теории бифуркации
Вся
тайна и очарование процессов, приводящих к качественному перерождению старой
системы, сосредоточены как раз в той критической точке, когда это
самое перерождение и происходит.
Если
мы поставили своей целью разобраться, как это отдельным личностям удается
генерировать решения, выводящие обычные объекты и ситуации на качественно
иные уровни, то нам прежде всего необходимо ...