Понятие и инструменты кредитно-денежной политики государства

Центральный банк страны воздействует на количество денег в обращении, проводя монетарную политику, или политику денежно-кредитного регулирования, в основе которой лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом

Денежно-кредитная (монетарная) политика - это метод государственного регулирования, воздействующий на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Субъектами (проводниками) денежно-кредитной политики, призванной регулировать денежное обращение, является центральный банк страны, а объектом - спрос и предложение. Высшая цель государственной денежно-кредитной политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости, росте реального объема ВВП и обеспечении устойчивого платежного баланса. Для достижения этой цели в рамках данной политики используется несколько основных инструментов:

операции на открытом рынке;

изменение ставки рефинансирования (дисконтная политика);

изменение обязательного уровня резервов.

Рассмотрим подробнее особенности применения каждого из перечисленных инструментов регулирования.

Операции на открытом рынке.

В настоящее время в мировой экономической практике данный инструмент является основным в денежно-кредитной политике. Посредством покупки или продажи на открытом рынке государственных ценных бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание денег в кредитную систему государства, либо их изъятие. Обычно, подобные операции на открытом рынке проводятся центральным банком вместе с группой крупных банков и финансово-кредитных учреждений. Рассмотрим действие данной системы более подробно. Например, на денежном рынке существует излишек денежной массы в обращении. В этом случае центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам, выплачивая по ним высокие проценты, из чего следует, что банки скупают ценные бумаги, а центральный банк получает деньги. Постепенно у коммерческих банков денег становится все меньше, и ввиду уменьшения их предложения начинает повышаться процентная ставка (действие мультипликатора). Таким образом, инвестиции сокращаются, что приводит к сокращению роста ВВП. Проведение подобной политики уместно при так называемом «перегреве» экономики, когда её необходимо «охладить», не допустив повышения цен. Если в экономике наблюдается обратная ситуация (недостаток денежных средств), то центральный банк принимает решение скупать по выгодному курсу ценные бумаги, в результате чего у банков ввиду увеличения денег возрастает их предложение, и, как следствие, уменьшается процентная ставка, увеличиваются инвестиции, что приводит к росту ВВП и ликвидирует «переохлаждение» экономики.

Изменение ставки рефинансирования.

Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, позиционируя себя как кредитор в последней инстанции. Если ставку рефинансирования уменьшать, то это делает кредиты для коммерческих банков наиболее привлекательными, поскольку количество денег и их предложение увеличивается. Увеличение ставки рефинансирования вызывает обратный эффект (изменение ставки рефинансирования на примере ЦБ РФ представлено на рис. 3).

Рисунок 3 - Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Изменение обязательного уровня резервов.

Норма обязательных резервов - это величина, равная отношению суммы обязательных денежных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в Центральном банке, к общей сумме денежных обязательств коммерческого банка или сумме денежных средств, привлеченных банком. Прямое указание Центрального банка на увеличение доли обязательных резервов будет вести к сокращению денежной массы, когда их уменьшение - к её увеличению. Данный инструмент денежно-кредитной политики является наиболее мощным, но он применяется довольно редко ввиду заинтересованности Центрального банка в устойчивом положении коммерческих банков.

Немного больше по теме

Понятие предпринимательской деятельности
Чем же руководствуется человек, чтобы заняться предпринимательской деятельностью, что движет им? С точки зрения психологи главной чертой предпринимателя является такой тип мотивации, как потребность достигать успеха. Он ориентируется на решение проблем, на материализацию новых рискованных идей. Мотивация предпринимателя значительно отличается, например, от мотивации специалистов и ...