Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия
· скорости оборота оборотных активов (т.е. количества оборотов активов за определенный период времени);
· периода оборота (т.е. срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Оборачиваемость активов (скорость оборота) - это выручка от реализации деленная на среднюю за период величину актива
(1.2.3)
Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.
Анализ дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:
Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз) - это выручка от реализации деленная на среднюю за период дебиторскую задолженность
(1.2.4)
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сдз)
(1.2.5)
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:
Оборачиваемость запасов (Оз) - это выручка от реализации деленная на среднюю за период величину запасов и затрат
(1.2.6)
Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов (
) 365 дней деленные на срок оборота запасов (Сз).
(1.2.7)
Показатель характеризует длительность хранения запасов.
Таким образом, оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.
Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла в днях оборота рассчитывается по следующей формуле:
ПОЦ = Сзз + С дз (1.2.8)
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла:
ПФЦ = ПОЦ - Скз (1.2.9)
Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (табл. 1.2.1). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):
(1.2.10)
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии [29,225-316].
В таблице 1.2.1 рассчитаем и обобщим показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «ТЭМЗ».
Таблица 1.2.1
Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ОАО «ТЭМЗ» за 2006-2009 гг.
|
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
Изменение (+,-) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Средняя стоимость производственных запасов, тыс. руб. |
84 670 |
66 780 |
-17890 |
|
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. |
62 369 |
31 912 |
-30457 |
|
3. Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
179831 |
161171 |
-18660 |
|
4. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. |
40 371 |
49 824 |
9453 |
|
5. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
22412 |
36899 |
14487 |
|
6. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (стр.5/стр.1) |
0,26 |
0,55 |
0,29 |
|
7. Время оборота производственных запасов, дней (365дн/стр.6) |
1403,8 |
663,6 |
-740,2 |
|
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.4/стр.2) |
0,64 |
1,56 |
0,92 |
|
9. Время оборачиваемости дебиторской задолженности, дней (365дн/стр.8) |
570,3 |
234 |
-336,3 |
|
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.4/стр.3) |
0,22 |
0,31 |
0,09 |
|
11. Время оборота оборотных средств, дней (365дн/стр.10) |
1659,1 |
1177,4 |
-481,7 |
|
12. Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
40102 |
27516 |
-12586 |
|
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.4/стр.12) |
1,01 |
1,81 |
0,8 |
|
14. Время оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (365дн/стр.13) |
361,4 |
201,7 |
-159,7 |
|
15. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (стр.3 / стр.4) |
4,45 |
3,23 |
-1,22 |
|
16. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. |
19 506 |
17 205 |
-2301 |
|
17. Уровень рентабельности (доходности) оборотных активов ((стр.16/ стр.3)*100), % |
10,8 |
10,7 |
-0,1 |
Немного больше по теме
Приватизация и её значение для российской экономики
Перед
тем как рыночная экономика подошла к нынешнему состоянию, ей предшествовал
долгий путь развития. Обычно этот путь разделяют на 3 этапа: первый этап - это
этап возникновение и становление системы, который заканчивается ее утверждением
в обществе; второй - этап зрелости системы. На этом этапе она проявляет
максимум своих возможностей и преимуществ; на третьем этапе появляются ...